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动荡延续新兴市场股市连跌四周 高盛惊呼快抄底_外汇 交易

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动荡延续新兴市场股市连跌四周 高盛惊呼快抄底

作者:外汇交易网 来源:www.fxxou.com 2018年外汇 交易10月22日 09:39 点击:

外汇交易网10月22日讯

刚刚过去的一周美股依然没有从此前的重挫中完全恢复,美元、美债收益率则继续高位震荡,新兴经济体普遍承压。

其中,10月17日公布的美联储9月会议纪要显示,联储官员认为适合继续渐进加息,多数支持利率暂时超过预计的长期中性水平,认为删除“货币政策立场仍宽松”说辞并非改变预期利率路径。受此影响,美元持续走强,与加息关系最密切的两年期美债收益率升破2.9%,创金融危机以来新高,十年期美债收益率则逼近2011年高点,美国总统特朗普对于美联储的连续炮轰并未改变投资者的加息预期。

同时,高盛则认为,今年以来持续遭遇抛售的新兴市场资产已经具备相当的投资价值。管理8000亿美元的高盛资产管理公司固定收益部门联席首席投资官芬克尔施泰因(Sam Finkelstein)认为,新兴市场股市与美股间的分化走势将不会再持续很长时间。

高盛:买入新兴市场股票的机会来了

受全球贸易形势持续紧张、美元走强、资本外流等多重压力,MSCI新兴市场指数已经从1月末的年内高点回落近25%,进入熊市。而美股则依然受到投资者的青睐,今年至今标普500指数表现领先MSCI新兴市场指数整整20个百分点。“这是危机还是买入机会?我认为是后者,”芬克尔施泰因表示,“价值正在被创造出来”。

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他还认为,今年以来表现最差的一些货币如今也拥有了“合理价值”,如阿根廷比索(贬值49%)、土耳其里拉(贬值33%)和巴西雷亚尔(贬值11%)。“不过贸易摩擦依然是影响投资者情绪的最重要因素,这会影响许多国家的经济基本面”,芬克尔施泰因指出。

新兴市场股市阴跌不止

上周MSCI 新兴市场指数下跌0.9%,为周线四连阴,创今年7月以来最长连跌纪录,对美联储加息及贸易形势的忧虑反应在股市的低迷表现上。

印度卢比/美元本周上涨0.3%,连续第二周走强。根据印度总理办公室的声明,15日莫迪(Narendra Modi )已经要求各产油国及跨国油企重新考虑印度的支付条款,对此外界普遍解读为印度希望用卢比替代美元来完成油价结算。

野村证券印度首席经济学家瓦尔玛(Sonal Varma)接受采访时表示,现阶段印度国内食品价格稳定抵消了油价对通胀的影响,预计印度央行将继续按兵不动,综合考虑国内外经济条件后再决定货币政策。今年以来卢比/美元已经下跌了近15%,是亚洲主要经济体中表现最差的货币。印度股市则连跌六周,孟买Sensex 30指数周五大跌1.33%,对贸易赤字的担忧,企业财报不及预期等因素是股市下跌主要原因,而由印度基建租赁和金融服务有限公司 IL&FS债务危机引发的市场流动性紧张也在打击投资者情绪。

马来西亚林吉特(4.1580, 0.0020, 0.05%)/美元则连跌四周,近半年来贬值近7.5%。马来西亚央行行长尤尼斯表示,亚洲国家应该允许将资本流动政策工具作为“先发制人”的手段,以应对威胁金融市场稳定的潜在风险。马来西亚总理马哈蒂尔18日向国会提交“第十一个马来西亚计划(2016-2020年)”中期报告,报告将2018年到2020年马来西亚的国内生产总值(GDP)年增长率从原本预期的5%~6%下调到4.5%~5.5%。马哈蒂尔在报告中承认,政府面临的财政问题及采取的财政政策对经济增速产生影响,原计划中马来西亚于2020年迈入高收入国家的规划将难以实现,预期将推迟到2024年左右达成。

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而印尼盾则迎外汇 交易来了久违的反弹,但依然徘徊于1998年亚洲金融危机以来的低点附近。印尼央行行长瓦吉悠(Perry Warjiyo)上周出席国会听证时表示,预计2019年印尼盾的运行期间在1.48万~1.52万印尼盾兑换1美元,前值为1.43万~1.47万兑换1美元。作为救市的一部分,下月印尼将推出NDF(无本金交割远期)合约。印尼财长因德拉瓦蒂(Sri Mulyani Indrawati)此前表示,美国应该意识到其货币政策的溢出效应正在冲击许多国家。荷兰国际集团ING驻新加坡经济学家萨克帕尔(Prakash Sakpal)认为,印尼盾表现不及其他新兴市场货币,主要源于印尼疲弱的对外支付状况,特别是经常账户赤字。此前政府出台措施鼓励出口商主动结汇、央行频频干预外汇市场均效果不佳。

土耳其里拉/美元本周上涨4.2%,是表现最好的新兴市场货币,主要股指Borsa Istanbul 100指数微跌0.3%。消息面上,美国与土耳其间紧张的外交关系有望缓解,美国国务卿蓬佩奥(Michael Pompeo)表示,因此前被土方扣押的牧师布伦森被释放,已经放松了对土耳其的相关制裁措施。

墨西哥比索/美元重挫2.1%,遭遇近五个月来最大单周跌幅。除了强势美元的打压,特朗普表示,如果墨西哥不采取有效措施阻止中美洲的非法移民进入美国,美国将动用军事力量封锁南部边境。美墨边境长大约3200公里,是全球最繁忙的边界,每天数千人因穿越边境而接受身份审查。

在巴西,大选的余温还未散尽,巴西股市和汇市迎来连续第三周反弹,雷亚尔/美元上涨1.8%,巴西IBOVESPA指数回升1.6%。最新民调显示,极右翼总统候选人博尔索纳(Jair Bolsonaro)继续以较大优势领先左翼劳动党候选人阿达(Fernando Haddad),双方将在10月28日为巴西总统宝座进行最后决战。此外,18日有消息称巴西央行行长戈德法恩(Ilan Goldfajn)准备年底辞职,一度引发市场动荡。如果最终当选,博尔索纳可能会让他的首席经济顾问格德斯(Paulo Guedes)接任央行行长一职。

阿根廷比索延续反弹,录得周线三连阳,但主要股指Merval指数重挫近4%,已连跌四周。本周公布的阿根廷9月消费者物价指数CPI环比增长6.5%,同比增长40.5%,创2017年以来最高纪录。随着9月底国际货币基金组织(IMF)570亿美元贷款计划落地后,阿根廷央行正积极着手处理国内的通胀问题。


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